29 марта 2024, пятница, 08:21
TelegramVK.comTwitterYouTubeЯндекс.ДзенОдноклассники

НОВОСТИ

СТАТЬИ

PRO SCIENCE

МЕДЛЕННОЕ ЧТЕНИЕ

ЛЕКЦИИ

АВТОРЫ

28 января 2009, 08:47

По ту сторону кризиса

Поскольку говорить об окончании мирового экономического кризиса еще рано, то тем более рано говорить о том, как мировая экономика будет из этого кризиса выходить. Тем не менее, мы попробуем составить сценарий этого выхода, имея в виду, что разворачиваться этот сценарий будет несколько лет, в течение которых в него могут быть внесены серьезные изменения, а сама мировая экономика будет находиться в депрессивном состоянии.

Выход мировой экономики из кризиса будет во многом обусловлен тем, как и с какой скоростью будут выходить из кризиса крупнейшие локальные экономики – Китай, Япония, США и Евросоюз. Если они восстановят внутренний спрос, то это автоматически приведет к восстановлению мирового спроса, и мировая экономика выйдет из депрессии. Однако говорить о восстановлении спроса во всех этих странах сразу очень трудно, так как нынешний кризис во многом обусловлен провалом программы восстановления и поддержания внутреннего спроса, которую проводила республиканская администрация США. И далеко не факт, что новая, демократическая администрация, сможет что-то здесь сделать.

Первоначальный импульс, который получит мировая экономика, будет сгенерирован, как нам кажется, в Китае. Это предположение на первый взгляд выглядит не очень обоснованным, так как основным рынком сбыта для китайской экономики являются США, а именно там со спросом и сбытом сейчас очень плохо. Но сужение американского рынка может и не иметь катастрофических последствий для китайских производителей, так как они, вероятно, смогут заместить потерянные рынки в США новыми рынками. Этих новых рынков два – свой собственный и рынок африканских стран.

О том, что китайский производитель может переориентировать товарные потоки с внешнего на внутренний рынок, говорилось уже давно. Но от разговоров к делам так и не переходили, потому что основным условием этой переориентации было снижение конкурентоспособности китайских товаров. Снижение конкурентоспособности - не в смысле снижения качества товаров, а в смысле роста их себестоимости и, соответственно, цены, по которой они поставляются на мировой рынок. Китайским руководителям разного уровня неоднократно предлагалось повысить ставки заработных плат китайских рабочих, улучшить условия их труда, ввести пенсионное и медицинское страхование и осуществить ряд других мероприятий, в общем и целом сводящихся к повышению стоимости китайской рабочей силы. Эти советы шли из Европы, а из США, где социальные вопросы находятся на втором плане, шли настойчивые предложения по ревальвации юаня. Совокупность этих мер должна была удорожить китайские товары и привести к сокращению спроса на них со стороны мирового рынка, высвобождая, таким образом, место для товаров, произведенных в США и Европе. В то же время, китайские товары, не нашедшие сбыта на мировом рынке, могли бы быть реализованы на рынке внутреннем как раз вследствие роста внутреннего спроса, стимулированного ростом заработных плат и социальных выплат.

К чести китайских руководителей надо отметить, что на подобного рода уговоры они не поддались и продолжали придерживаться экспортноориентированной промышленной политики. Но произошедший кризис снова сделал актуальной тему внутреннего спроса, так как он резко сократил емкость внешних рынков сбыта китайских товаров. И, скорее всего, китайское руководство примет предложения, поступавшие из Европы, и пойдет на расширение внутренних рынков сбыта, допустив повышение заработной платы и социальных расходов.

Что касается переориентации экспорта китайских товаров на африканские рынки, то вопрос этот гораздо более сложный. Для того чтобы осуществить этот структурный маневр, китайцам придется серьезно изменить отношение к экспорту и отказаться от мысли, что его результатом должно быть получение твердой, конвертируемой иностранной валюты. При торговле с Африкой об этом не может быть и речи, и целью торговли может быть только получение доступа к источникам сырья.

Так уж получилось, что Китай обладает далеко не всеми полезными ископаемыми, которые нужны для индустриальной страны, поэтому, кроме внешних рынков сбыта, его компании уже давно ищут и внешние источники сырья. Мы, например, это знаем по активному желанию китайцев приобрести российские нефтяные и газовые месторождения, а также по деятельности китайских компаний в сфере вырубки древесины на Дальнем Востоке. Также хорошо известно о конкуренции китайских компаний с мировыми горно-металлургическими корпорациями за месторождения железной руды в Австралии. Об их деятельности в Африке широкой публике известно гораздо меньше, но то, что китайские компании активно ищут и разрабатывают сырье и на Черном континенте, является фактом.

Теперь их деятельность должна значительно усилиться, потому что на руках у китайских компаний есть сильные козыри: во-первых, они сейчас, в разгар кризиса, могут купить  месторождения за мировые валюты, используя ресурсы гигантского валютного резерва Национального банка Китая, составляющие 1.8 трлн. долларов. Во-вторых, будет обеспечена полная эксплуатация купленных месторождений, потому что Китай и в самом деле испытывает дефицит сырья. Поэтому для экономик стран, на чьей территории находятся эти месторождения, занятость и высокие налоговые поступления гарантированы. А это существенный аргумент на переговорах с правительствами африканских стран, тем более что традиционные инвесторы из Европы и США сейчас испытывают серьезные трудности и вряд ли смогут обеспечить загрузку находящихся в их собственности предприятий.

Но здесь есть одна сложность. Хотя сами месторождения китайские компании будут, скорее всего, покупать за валюту, вывозимое сырье должно оплачиваться уже в китайских юанях. Иначе вся операция по приобретению иностранных сырьевых активов становится не очень эффективной. Тратить валюту на покупку сырья в условиях сокращения внешнего спроса Китай не может себе позволить. Да и, кроме того, ему надо расширять продажи своих товаров, компенсируя потери на старых рынках, а для этого расширения страны африканского континента подходят лучше всего. Качество китайских товаров для коренного населения Африки вполне приемлемо, а что касается ассортимента, то он безграничен и сможет удовлетворить практически любую потребность. Поэтому текущее взаимодействие между китайскими эксплуатантами и местным населением, скорее всего, будет строиться по следующей схеме: услуги местной рабочей силы по добыче и транспортировке сырья будут оплачиваться в юанях (с конвертацией в национальную валюту или без нее – значения не имеет), а потом эти юани будут использованы для оплаты китайских товаров, которые и будут потреблены местной рабочей силой. Выгоды сторон от такой сделки очевидны – африканские страны получат крупного инвестора, развитие экономики, занятость и налоги, а Китай – новые рынки сбыта для своих товаров, гарантированное поступление сырья для своей промышленности и при этом существенную экономию  международной валюты.

Когда Китай компенсирует потерю рынков в США и отчасти в Европе новыми рынками – у себя в стране и в Африке, мировой кризис можно будет считать завершенным. Но ждать этого придется долго, поэтому строить прогнозы на будущее, опираясь лишь только на один Китай, большого смысла не имеет. Для восстановления мировой экономики имеют значение действия и других стран-лидеров. Второй по значению страной после Китая в этом смысле является Япония. Последние 10 – 15 лет ее экономика была не в очень хорошем состоянии, однако мировой кризис и здесь внес серьезные изменения в сложившееся положение дел.

Как хорошо заметили все интересующиеся валютой, в ходе кризиса произошло резкое удорожание курса доллара, хотя до этого он непрерывно падал. И это было понятно – испугавшись последствий кризиса, крупные инвесторы переводили свои активы в американскую валюту. Но при этом, как заметили только некоторые наблюдатели, резко подорожала и японская иена. Ее курс, долгое время находившийся на уровне 120-130 иен за доллар, подскочил до 90 иен за доллар. Из такого достаточно необычного движения курса можно было сделать вывод, что испуганные инвесторы выбрали в качестве «тихой гавани» не только США, но и Японию.

Наличие не одной, а двух стран с избыточным капиталом открывает возможности для большого структурного маневра, так как честь, оказанная японской экономике иностранцами, хотя и высока, но ее последствия слишком тяжелы. Для экспортоориентированной японской экономики заниженный курс национальной валюты – один из ресурсов, который позволяет ей поддерживать высокие темпы экономического роста. И ликвидация этого ресурса наносит серьезный удар по всему японскому хозяйству. Японские товары сильно подорожают, и рынок их сбыта резко сузится. Для японских корпораций это будет серьезным испытанием, однако есть надежда, что они с ним справятся, если смогут правильно использовать нынешнее стечение обстоятельств. А эти обстоятельства сложились так, что утилизировать притекшие со всего белого света инвестиции японская экономика не сможет, поэтому самым лучшим выходом будет их реинвестирование, то есть вложение в те страны, которые сейчас испытывают дефицит капитала. Естественно, приложением к финансовым потокам будут и натуральные в виде японских товаров. Применяя тактику «чужие деньги, наши товары» японские корпорации смогут не только сами быстро выбраться из кризиса, но и помочь выйти из него ряду развивающихся стран, снабжая их недостающими капиталами.

Хотя американская экономика является самой крупной в мире, и на нее приходится 25% мирового ВВП, в нашем списке стран, как-то могущих повлиять на выход мировой экономики из кризиса, она занимает только третье место. Свои возможности по преодолению кризисных явлений эта экономика уже использовала в предыдущем хозяйственном цикле, в 2001-2008 годах. Хотя на этом пути ей удалось добиться кое-каких успехов, но все окончилось таким крахом, о котором никто даже и не мог подумать. Поэтому сейчас новая американская администрация будет заниматься тем, как вылезти из-под завалов с наименьшими потерями, а не тем, как снова стимулировать экономический рост.

Правда, некоторые возможности для роста у нее все-таки остаются, так как, судя по сообщениям прессы, в США сильно изношена социальная и производственная инфраструктура, поэтому проблемы, куда вкладывать свободный капитал, у Америки нет. С самим свободным капиталом трудностей тоже не будет, так как мировые инвесторы завалили США своими деньгами, и увеличить государственный долг с целью профинансировать строительство этой инфраструктуры правительство США сможет очень легко. Но каков будет общий эффект от этих строительных программ и что будет потом, когда они реализуются, предсказать трудно.

Единственное, о чем сейчас можно говорить с большой вероятностью, так это о том, что США потеряют существенную долю своего ВВП, и поэтому их влияние на мировое хозяйственное положение будет не таким сильным, как это было до сих пор.

Четвертая «страна»-лидер, которая сейчас выглядит явным аутсайдером, – это наша соседка Европа. Падение производства там обрело вполне серьезные контуры, и будет продолжаться дальше, так как будет падать спрос основных потребителей ее продукции – нефтедобывающих стран. Простимулировать внутренний спрос, как это сделают США, в Евросоюзе вряд ли смогут, потому что в странах еврозоны существует ограничение на предельный размер дефицитов государственных бюджетов. Соответственно, раздуть денежную эмиссию и создать дополнительный государственный спрос у стран ЕС не получится, хотя кое-какие попытки все же будут предприниматься. Иными словами, рассчитывать, что Европа сможет вывести мировую экономику из кризиса, не приходится, хотя периодические оживления экономической активности в странах еврозоны вполне возможны, например, из-за роста курса доллара или иены, а также из-за предполагаемого удорожания китайских товаров.

Таким образом, нынешний кризис должен принять формы гигантского передела мира между «старыми» и «новыми» лидерами, причем делиться будет все: рынки сбыта, источники сырья, иностранные инвестиции, а также высокие технологии и право быть международной валютой. А когда дележ закончится, снова начнется экономический рост.


См. также:

Редакция

Электронная почта: polit@polit.ru
VK.com Twitter Telegram YouTube Яндекс.Дзен Одноклассники
Свидетельство о регистрации средства массовой информации
Эл. № 77-8425 от 1 декабря 2003 года. Выдано министерством
Российской Федерации по делам печати, телерадиовещания и
средств массовой информации. Выходит с 21 февраля 1998 года.
При любом использовании материалов веб-сайта ссылка на Полит.ру обязательна.
При перепечатке в Интернете обязательна гиперссылка polit.ru.
Все права защищены и охраняются законом.
© Полит.ру, 1998–2024.