Полiт.ua Государственная сеть Государственные люди Войти
28 июня 2017, среда, 20:36
Facebook Twitter LiveJournal VK.com RSS

НОВОСТИ

СТАТЬИ

АВТОРЫ

ЛЕКЦИИ

PRO SCIENCE

СКОЛКОВО

РЕГИОНЫ

17 июля 2009, 12:27

О старых актуальных спорах

Сегодняшний экономический кризис вернул всех к одной старой дискуссии, которая так и не была завершена. Победа неоклассики, а затем и номинализма в экономической теории, произошла не в силу более правильного ответа на поставленные вопросы, а потому, что старые проблемы были объявлены неактуальными — и, видимо, многое действительно перестало быть актуальным; во всяком случае, трудовая теория стоимости уже к концу ХIX века выглядела анахронизмом. Однако вопрос о природе денег остался открытым, трансформировавшись в вопрос о порядке и границах их производства. Именно эта проблема лежит в основе экономической власти — и именно здесь больше всего спекуляций.

Эта заметка не претендует на ответ, это всего лишь возвращение самого вопроса. Почему-то в среде коллег-экономистов хорошим тоном считается обсуждать его в кулуарах, на публике представляя дело так, что и самого вопроса-то нет; он «неактуален».

Существуют ли издержки производства денег? Или их можно приравнять к нулю, полагая, что ценность денег целиком определяется соответствием их количества в обращении объёму произведённых товаров и услуг?

Современные учебники по экономической теории игнорируют эту проблему, центральную для различения реалистических и номиналистических взглядов, ограничиваясь рассмотрением той или иной версии количественной теории денег. В грубой версии основное уравнение указанной теории выглядит как

где MD — количество денег, необходимых для обращения;

Р — уровень цен;

Q — объём валового внутреннего продукта в сопоставимых ценах (объём «физического» продукта);

v — скорость обращения одной денежной единицы.

Очевидно, что в этой формуле деньги выполняют в первую очередь роль средства обращения, и с этой точки зрения вопрос об их «издержках производства» теряет смысл. Деньги здесь — нечто, что противопоставляется товарам, и в качестве таковых не рассматриваются как товар, имеющий собственную цену. Для того, чтобы включить в рассмотрение норму ссудного процента, рассматриваемую как цену денег, в сущности, рассматривается скорость обращения — чем выше последняя при прочих равных условиях, тем выше норма процента, и наоборот.

Такой взгляд на природу денег, исключающий саму постановку вопроса об издержках производства, установился после выхода в свет работ Дж.М. Кейнса, и только укрепился после монетаристской критики кейнсианства в 60-е — 70-е годы прошлого века. Но так было не всегда. Весь XIX век издержки производства денег равнялись издержкам производства золота (и серебра), более того, само золото рассматривалось как денежный металл. Увеличение производительности в золотодобыче приравнивалось к удешевлению денег и влекло за собой рост цен товаров.

В то же время и Д. Рикардо, и К. Маркс, и Дж.Ст. Милль полагали верным «закон денежного обращения» — в сущности, всё ту же формулу, записанную выше. Однако разница во взглядах классиков и современных экономистов принципиальна: то обстоятельство, что деньги в классической теории являлись металлическими, делало ограничение на их эмиссию экзогенным [1], внешним по отношению к экономической системе. Сейчас такое ограничение является эндогенным и снимается/устанавливается в рамках взаимодействия министерства финансов (правительства) — центрального банка в каждой национальной экономике. Следующий отрывок из известной работы Кейнса хорошо известен экономистам — и весьма красноречив:

«Если бы казначейство наполняло старые бутылки банкнотами, закапывало их на соответствующей глубине в бездействующих угольных шахтах, заполняло эти шахты доверху городским мусором, а затем, наконец, предоставляло бы частной инициативе на основе хорошо испытанных принципов laissez-faire выкапывать эти банкноты из земли (причем, чтобы получить право на такую добычу, требовалось бы, конечно, надлежащим порядком арендовать "банкнотоносную" площадь), то безработица могла бы полностью исчезнуть, а косвенным образом это привело бы, вероятно, к значительному увеличению как реального дохода общества, так и его капитального богатства по сравнению с существующими размерами. Разумеется, более целесообразно было бы строить жилые дома и т.п., но если этому препятствуют политические и практические трудности, то и предлагаемый вариант лучше.

Аналогия между подобным вариантом и реальными процессами добычи золота, в сущности говоря, полная. Как показал опыт, в то время когда на доступной глубине можно добыть достаточное количество золота, реальное богатство мира быстро растет, а когда золота на доступных глубинах мало, наступает застой или упадок. Таким образом, золотые рудники чрезвычайно ценны и важны для цивилизации. Так же как расходы на ведение войны оказываются единственной формой огромных затрат, финансируемых с помощью займов, которую государственные деятели считают оправданной, так и добыча золота представляет собой единственный предлог для такого рытья ям в земле, которое банкиры готовы считать здоровым финансовым предприятием. И тот и другой виды деятельности сыграли свою роль в прогрессе за неимением лучшего. Здесь стоит упомянуть также следующее обстоятельство: наблюдающаяся во время кризисов тенденция к росту цены золота (по сравнению с ценами на труд и материалы) помогает конечному восстановлению хозяйственной активности» [2].

«Рост цены золота», о котором говорит Кейнс в цитируемом отрывке, означает дефляцию, снижение цен. Это неудивительно в условиях кризисов перепроизводства и экзогенно задаваемого объёма денежной массы.

Небезынтересно отметить, что экономическое развитие социалистической экономической системы требует непременного отказа от «золотых денег». Жёсткое экзогенное ограничение объёма денежной массы несовместимо с «мягким бюджетным ограничением» социалистических предприятий. В связи с этим оценка золота В. Лениным, данная им в работе «О роли золота сейчас и после полной победы социализма», выглядит двояко: либо вождь не понимал механизмов экономического роста в экономике с полным доминированием государственного сектора, либо он действительно считал, что «нэп — это всерьёз и надолго».

Отказ от «рытья ям в земле» и переход к бумажным деньгам ставит проблему о пределах денежной эмиссии. Собственно, сегодняшние изощрённые монетаристские конструкции в конечном счёте и представляют собой полностью номиналистскую попытку определения таких пределов. Однако все попытки либеральной школы, продолжающей дело М. Фридмена и Ф. Хайека установить «естественный» экономический порядок, внутренне противоречивы. Если создаются институты, единственная цель которых — ограничить рост денежной массы, значит, существуют обстоятельства, которые требуют такого роста. Без устранения таких «обстоятельств» соответствующий экономический порядок не будет «естественным».

Впрочем, до тех пор, пока существовала Бреттон-Вудская система, привязывающая доллар к золоту, говорить об эндогенности денежной массы можно было в основном гипотетически. Жёсткие валютные курсы и привязка к золоту диктовали и жёсткие пределы денежной эмиссии национальных правительств. Однако постепенно страны накапливали долларовые авуары, а золотой запас США сокращался. И в начале 70-х годов прошлого века действовавший порядок рухнул, породив беспрецедентную в мирное время стагфляцию.

Новая, Ямайская валютно-финансовая система «плавающих курсов» в реальности никогда не допускала свободного плавания валют. Объём денежной эмиссии участников Ямайского соглашения, как и курсы валют, служат предметом постоянных политических согласований. Другим экзогенным ограничением для печатания «твёрдых денежных знаков», как ни странно, являлось наличие мировой социалистической системы. Обмен между «лагерями» происходил при помощи золота.

В счастливое для победителей в холодной войне время их валюты становятся заменителем золота для «побеждённых» стран. Для России тогда особо не существовало большого пространства выбора в денежной политике — уровень доверия к рублю у населения мало чем отличался от аналогичного уровня в любой побежденной/оккупированной стране. С другой стороны, дешёвые ресурсы бывших социалистических стран обеспечивали не только экономический рост в ведущих странах Запада, но ещё и укрепляли мировые резервные валюты. При мировом обмене действует закон Баласса-Самуэльсона: страны с уровнем ВВП ниже среднемирового импортируют инфляцию, напротив, для стран с уровнем ВВП выше среднемирового такой обмен действует в сторону снижения цен. Процветанию «золотого миллиарда», казалось, не будет конца. Но за двадцать лет кое-что изменилось.

Нынешний финансовый кризис вновь поставил вопросы, не решённые экономической теорией. В российской публицистике опубликована масса статей, посвящённых «обеспечению доллара золотом». Рассуждающие в реалистической логике ХIX века авторы уже давно ждут «взлёта инфляции» и экономического краха США. Однако в последних пока всё наоборот: имеет место пока незначительная (скажем, в марте текущего года всего 0,1%), но — дефляция.

И это — после всех вливаний по плану Полсона, которые продолжил осуществлять уже и Б. Обама. После решений о продолжении военных операций в Ираке и Афганистане. После поддержки ипотечных агентств и страховых компаний. Несмотря на дефицит государственного бюджета, дефицит платёжного баланса и увеличение государственного долга. И, наконец, несмотря на обесценение доллара по отношению к евро, иене и юаню.

Очевидно, что страна, которая может расплатиться по долгам резаной бумагой — и другие с удовольствием эту бумагу берут — не может оказаться в ситуации суверенного дефолта. Но сколько нужно миру, да и самим США, долларов? Я не знаю. Но нетрудно заметить, что количественная теория здесь «не работает». Что-то здесь не так.

Стоит оставить в покое «страшилки», что Китай выбросит на рынок немереную массу долларов и обрушит курс. Любопытно было бы узнать: зачем это ему делать? За доллары можно что-то купить. Что именно будет покупать Китай? Евро? Менять шило на мыло? Покупать американские активы [3]? Ну, купят, причём заодно подняв курс акций и позволив нажиться финансовым спекулянтам. И – что?

…И пока не поймут, что — «не так», все разговоры о новой наднациональной валюте, которую теперь уж, конечно, будут выпускать по новым, справедливым, либеральным, демократическим и пр.др. правилам, останутся вздором. Лучше уж вернуться к золоту и «ямам в земле». Оно хоть понятней.

Социализм, граждане, в Америке. Печатают себе доллары, устанавливают «мягкие бюджетные ограничения» для своих больших транснациональных компаний, ведут агрессивную внешнюю политику. Никакого уважения к капиталистическим ценностям.

Впрочем, как говорили белые российские эмигранты, «подождём ещё».

См. также:

Примечания

[1] Экзогенное ограничение, тем не менее, не мешает инфляции / дефляции. Например, после притока золота из колоний Нового Света более всего цены выросли именно в Испании — как раз в соответствии с законом денежного обращения. Более высокий уровень цен, в том числе, выраженных в серебре и золоте, прежде всего — на жильё и товары повседневного спроса всегда наблюдались в столицах, о чём пишет Ф. Бродель.

[2] Кейнс Дж.К. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Гелиос АРВ, 1999. С. 127-128.

[3] Иногда можно услышать рассуждение, что приедут китайцы (или другие иноземцы) и «всё скупят»: в первую очередь, землю. В этих рассуждениях путают (часто — специально) два аспекта: собственность и суверенитет. Купившее в другой стране землю лицо получает её в собственность — и может распоряжаться ею в СООТВЕТСТВИИ С ЗАКОНАМИ СТРАНЫ, В ГРАНИЦАХ КОТОРОЙ НАХОДИТСЯ ЭТА ЗЕМЛЯ. Жить на этой земле в соответствии с законами ДРУГОЙ страны — значит, нарушать чужие законы, чужой суверенитет. Поэтому в США не боятся потери своего суверенитета в результате распродажи своих активов, в отличие, скажем, от РФ, граждане которой постепенно привыкают к мысли о возможности потери Сибири и Дальнего Востока. Но это уже вопрос о качестве государства и возможностей обеспечения суверенитета — или соблюдения законодательства, кому какая формулировка больше нравится.

Обсудите в соцсетях

Система Orphus

Главные новости

20:35 Совет ЕС одобрил торговые льготы для Украины
20:18 Путин обвинил иностранные спецслужбы в поддержке террористов у российских границ
20:13 Источником вируса Petya назвали украинский аналог «1С»
19:28 Мессенджер Telegram внесен в реестр Роскомнадзора
19:15 Подозреваемый в коррупции экс-президент Приднестровья сбежал в Молдавию
19:00 Глава Роскомнадзора назвал условие регистрации Telegram в РФ
18:58 Сирийские СМИ сообщили о гибели 40 человек при ударе ВВС коалиции
18:33 Госдума обсуждала с главой ФСБ блокировку иностранных СМИ в РФ
18:23 СБУ подтвердила гибель полковника при взрыве автомобиля в Донбассе
17:56 Сотни человек вышли на митинг за увеличение финансирования науки
17:40 В МИД РФ рассказали о подготовке ответных мер на высылку дипломатов из США
17:38 Совфед назначил Валерия Петрова главным военным прокурором РФ
17:21 Макларен заявил о 155 подозрительных пробах на допинг у российских футболистов
17:03 Умер автор книг о медвежонке Паддингтоне
16:52 ФАС завела дело против российской «дочки» LG
16:39 Заксобрание Петербурга отменило референдум по Исаакию
16:22 Павел Дуров согласился зарегистрировать Telegram в России
16:20 Минобороны РФ объявило о планах построить два вертолетоносца и авианосец
15:56 Посетивший Сирию глава ПАСЕ исключен из фракции
15:47 Контрразведчики СБУ подорвались на мине в Донецкой области
15:27 Роскомнадзор сообщил о попытках интернет-пользователей зарегистрировать Telegram
14:59 Членов СПЧ отказались пускать в колонии из-за жалобы Путину на ФСИН
14:48 В Кремле прокомментировали скандал с доской Сталину и увольнение Резника
14:33 Совет Федерации одобрил закон о реновации жилья в Москве
14:17 Сенаторы задумались о способах блокировки в России иностранных СМИ
14:10 Реконструирован облик жителя средневекового Дублина
13:57 Кафедра ВШЭ отказалась сотрудничать с МГЮА из-за мемориальной доски Сталину
13:43 Совет ЕС продлил санкции в отношении России
13:40 «Почта России» выявила мошенничество на сотни миллионов рублей
13:10 Каждый седьмой россиянин оказался за чертой бедности
12:55 Минобороны опровергло пленение российского военного в Луганской области
12:51 В Думу внесен законопроект об отмене внутрироссийского роуминга
12:38 В Кремле решили ограничить конкуренцию на губернаторских выборах
12:16 Правительство не нашло конфликта интересов в назначениях сына Рогозина
12:15 Птицы используют сигаретные окурки для защиты гнезд от паразитов
11:58 Депутат предложил сажать неверных мужей под домашний арест
11:57 США начали расследование массовое заражение компьютерным вирусом Petya
11:34 Кехман ушел в декрет с поста директора Новосибирского оперного театра
11:24 Митрохина задержали у здания Совфеда после встречи с Матвиенко
11:14 На реставрацию Исаакиевского собора потратят 105 млн рублей музейных средств
11:04 Связанный с болезнью Паркинсона белок способен активировать иммунные клетки
10:59 Курилы посетила первая в истории бизнес-миссия из Японии
10:47 Порошенко объяснил коррупцию на Украине пережитками советского прошлого
10:31 В Совфеде предложили ввести звание почетного гражданина России
10:29 СМИ узнали о намерении «Газпрома» уйти с турецкого рынка
10:20 Каждый третий опрошенный ВЦИОМ верит в войну РФ с США или Украиной
09:57 На Украине заявили о взятом в плен под Луганском российском военном
09:37 США отказались предъявлять доказательства подготовки Асадом новой химатаки
09:28 Повстанцы с вертолета обстреляли Верховный суд Венесуэлы
09:12 Госдеп обвинил КНДР в создании трудовых лагерей в России и Китае
Apple Boeing Facebook Google iPhone IT NATO PRO SCIENCE видео ProScience Театр Pussy Riot Twitter аварии на железной дороге авиакатастрофа Австралия Австрия автопром администрация президента Азербайджан акции протеста Александр Лукашенко Алексей Кудрин Алексей Навальный Алексей Улюкаев алкоголь амнистия Анатолий Сердюков Ангела Меркель Антимайдан Армения армия Арсений Яценюк археология астрономия атомная энергия аукционы Афганистан Аэрофлот баллистические ракеты банковский сектор банкротство Барак Обама Башар Асад Башкирия беженцы Белоруссия Белый дом Бельгия беспорядки бизнес биология ближневосточный конфликт бокс болельщики «болотное дело» большой теннис Борис Немцов Бразилия Валентина Матвиенко ВВП Великая Отечественная война Великобритания Венесуэла Верховная Рада Верховный суд взрыв взятка видеозаписи публичных лекций «Полит.ру» видео «Полит.ру» визовый режим Виктор Янукович вирусы Виталий Мутко «ВКонтакте» ВКС Владивосток Владимир Жириновский Владимир Маркин Владимир Мединский Владимир Путин ВМФ военная авиация Волгоград ВТБ Вторая мировая война вузы выборы выборы губернаторов выборы мэра Москвы гаджеты газовая промышленность «Газпром» генетика Генпрокуратура Германия ГИБДД ГЛОНАСС Голливуд гомосексуализм госбюджет Госдеп Госдума госзакупки гражданская авиация Греция Гринпис Грузия гуманитарная помощь гуманитарные и социальные науки Дагестан Дальний Восток декларации чиновников деньги День Победы дети Дмитрий Медведев Дмитрий Песков Дмитрий Рогозин доллар Домодедово Дональд Трамп Донецк допинг дороги России драка ДТП Евгения Васильева евро Евровидение Еврокомиссия Евромайдан Евросоюз Египет ЕГЭ «Единая Россия» Екатеринбург ЕСПЧ естественные и точные науки ЖКХ журналисты Забайкальский край закон об «иностранных агентах» законотворчество здравоохранение в России землетрясение «Зенит» Израиль Ингушетия Индия Индонезия инновации Интервью ученых интернет инфляция Ирак Ирак после войны Иран Иркутская область искусство ислам «Исламское государство» Испания история История человечества Италия Йемен Казань Казахстан казнь Калининград Камчатка Канада Киев кино Киргизия Китай Климат Земли, атмосферные явления КНДР Книга. Знание Компьютеры, программное обеспечение Конституционный суд Конституция кораблекрушение коррупция космодром Восточный космос КПРФ кража Краснодарский край Красноярский край кредиты Кремль крушение вертолета Крым крымский кризис Куба культура Латвия ЛГБТ ЛДПР Левада-Центр легкая атлетика лесные пожары Ливия лингвистика Литва литература Лондон Луганск Малайзия Мария Захарова МВД МВФ медиа медицина междисциплинарные исследования Мексика Мемория метро мигранты МИД России Минздрав Минкомсвязи Минкульт Минобороны Минобрнауки Минтранспорта Минтруд Минфин Минэкономразвития Минэнерго Минюст мировой экономический кризис «Мистраль» Михаил Саакашвили Михаил Ходорковский МКС Молдавия Мосгорсуд Москва Московская область мошенничество музыка МЧС наводнение Надежда Савченко налоги нанотехнологии наркотики НАСА наука Наука в современной России «Нафтогаз Украины» недвижимость некоммерческие организации некролог Нерусский бунт нефть Нигерия Нидерланды Нобелевская премия Новосибирск Новые технологии, инновации Новый год Норвегия Нью-Йорк «Оборонсервис» образование обрушение ОБСЕ общественный транспорт общество ограбление Одесса Олимпийские игры ООН ОПЕК оппозиция опросы оружие отставки-назначения офшор Пакистан палеонтология Палестинская автономия Папа Римский Париж ПДД педофилия пенсионная реформа Пентагон Петр Порошенко пищевая промышленность погранвойска пожар полиция Польша похищение Почта России права человека правительство Право правозащитное движение «Правый сектор» преступления полицейских преступность Приморский край Продовольствие происшествия публичные лекции Рамзан Кадыров РАН Революция в Киргизии Реджеп Эрдоган рейтинги религия Реформа армии РЖД ритейл Роскомнадзор Роскосмос «Роснефть» Роспотребнадзор Россельхознадзор Российская академия наук Россия Ростов-на-Дону Ростовская область РПЦ рубль русские националисты РФС Санкт-Петербург санкции Саудовская Аравия Сахалин Сбербанк Свердловская область связь связь и телекоммуникации Севастополь сельское хозяйство сепаратизм Сербия Сергей Лавров Сергей Собянин Сергей Шойгу Сирия Сколково Славянск Следственный комитет следствие смартфоны СМИ Совбез ООН Совет по правам человека Совет Федерации сотовая связь социальные сети социология Социология в России Сочи Сочи 2014 «Спартак» спецслужбы «Справедливая Россия» спутники СССР Ставропольский край стихийные бедствия Стихотворения на случай страхование стрельба строительство суды суицид Счетная палата США Таджикистан Таиланд Татарстан театр телевидение телефонный терроризм теракт терроризм технологии транспорт туризм Турция тюрьмы и колонии убийство уголовный кодекс УЕФА Украина Условия труда ФАС Федеральная миграционная служба физика Филиппины Финляндия ФИФА фондовая биржа фоторепортаж Франсуа Олланд Франция ФСБ ФСИН ФСКН футбол Хабаровский край хакеры Харьков Хиллари Клинтон химическое оружие хоккей хулиганство Центробанк ЦИК Цикл бесед "Взрослые люди" ЦРУ ЦСКА Челябинская область Чехия Чечня ЧМ-2018 шахты Швейцария Швеция школа шоу-бизнес шпионаж Эбола эволюция Эдвард Сноуден экология экономика экономический кризис экстремизм Эстония Южная Корея ЮКОС Юлия Тимошенко ядерное оружие Япония

Редакция

Электронная почта: politru.edit1@gmail.com
Адрес: 129343, Москва, проезд Серебрякова, д.2, корп.1, 9 этаж.
Телефон: +7 495 980 1894.
Стоимость услуг Полит.ру
Свидетельство о регистрации средства массовой информации
Эл. № 77-8425 от 1 декабря 2003г. Выдано министерством
Российской Федерации по делам печати, телерадиовещания и
средств массовой информации. Выходит с 21 февраля 1998 года.
При любом использовании материалов веб-сайта ссылка на Полит.ру обязательна.
При перепечатке в Интернете обязательна гиперссылка polit.ru.
Все права защищены и охраняются законом.
© Полит.ру, 1998–2014.