21 февраля 2019, четверг, 20:52
Facebook Twitter VK.com Telegram

НОВОСТИ

СТАТЬИ

АВТОРЫ

ЛЕКЦИИ

PRO SCIENCE

СКОЛКОВО

РЕГИОНЫ

17 июля 2009, 12:27

О старых актуальных спорах

Сегодняшний экономический кризис вернул всех к одной старой дискуссии, которая так и не была завершена. Победа неоклассики, а затем и номинализма в экономической теории, произошла не в силу более правильного ответа на поставленные вопросы, а потому, что старые проблемы были объявлены неактуальными — и, видимо, многое действительно перестало быть актуальным; во всяком случае, трудовая теория стоимости уже к концу ХIX века выглядела анахронизмом. Однако вопрос о природе денег остался открытым, трансформировавшись в вопрос о порядке и границах их производства. Именно эта проблема лежит в основе экономической власти — и именно здесь больше всего спекуляций.

Эта заметка не претендует на ответ, это всего лишь возвращение самого вопроса. Почему-то в среде коллег-экономистов хорошим тоном считается обсуждать его в кулуарах, на публике представляя дело так, что и самого вопроса-то нет; он «неактуален».

Существуют ли издержки производства денег? Или их можно приравнять к нулю, полагая, что ценность денег целиком определяется соответствием их количества в обращении объёму произведённых товаров и услуг?

Современные учебники по экономической теории игнорируют эту проблему, центральную для различения реалистических и номиналистических взглядов, ограничиваясь рассмотрением той или иной версии количественной теории денег. В грубой версии основное уравнение указанной теории выглядит как

где MD — количество денег, необходимых для обращения;

Р — уровень цен;

Q — объём валового внутреннего продукта в сопоставимых ценах (объём «физического» продукта);

v — скорость обращения одной денежной единицы.

Очевидно, что в этой формуле деньги выполняют в первую очередь роль средства обращения, и с этой точки зрения вопрос об их «издержках производства» теряет смысл. Деньги здесь — нечто, что противопоставляется товарам, и в качестве таковых не рассматриваются как товар, имеющий собственную цену. Для того, чтобы включить в рассмотрение норму ссудного процента, рассматриваемую как цену денег, в сущности, рассматривается скорость обращения — чем выше последняя при прочих равных условиях, тем выше норма процента, и наоборот.

Такой взгляд на природу денег, исключающий саму постановку вопроса об издержках производства, установился после выхода в свет работ Дж.М. Кейнса, и только укрепился после монетаристской критики кейнсианства в 60-е — 70-е годы прошлого века. Но так было не всегда. Весь XIX век издержки производства денег равнялись издержкам производства золота (и серебра), более того, само золото рассматривалось как денежный металл. Увеличение производительности в золотодобыче приравнивалось к удешевлению денег и влекло за собой рост цен товаров.

В то же время и Д. Рикардо, и К. Маркс, и Дж.Ст. Милль полагали верным «закон денежного обращения» — в сущности, всё ту же формулу, записанную выше. Однако разница во взглядах классиков и современных экономистов принципиальна: то обстоятельство, что деньги в классической теории являлись металлическими, делало ограничение на их эмиссию экзогенным [1], внешним по отношению к экономической системе. Сейчас такое ограничение является эндогенным и снимается/устанавливается в рамках взаимодействия министерства финансов (правительства) — центрального банка в каждой национальной экономике. Следующий отрывок из известной работы Кейнса хорошо известен экономистам — и весьма красноречив:

«Если бы казначейство наполняло старые бутылки банкнотами, закапывало их на соответствующей глубине в бездействующих угольных шахтах, заполняло эти шахты доверху городским мусором, а затем, наконец, предоставляло бы частной инициативе на основе хорошо испытанных принципов laissez-faire выкапывать эти банкноты из земли (причем, чтобы получить право на такую добычу, требовалось бы, конечно, надлежащим порядком арендовать "банкнотоносную" площадь), то безработица могла бы полностью исчезнуть, а косвенным образом это привело бы, вероятно, к значительному увеличению как реального дохода общества, так и его капитального богатства по сравнению с существующими размерами. Разумеется, более целесообразно было бы строить жилые дома и т.п., но если этому препятствуют политические и практические трудности, то и предлагаемый вариант лучше.

Аналогия между подобным вариантом и реальными процессами добычи золота, в сущности говоря, полная. Как показал опыт, в то время когда на доступной глубине можно добыть достаточное количество золота, реальное богатство мира быстро растет, а когда золота на доступных глубинах мало, наступает застой или упадок. Таким образом, золотые рудники чрезвычайно ценны и важны для цивилизации. Так же как расходы на ведение войны оказываются единственной формой огромных затрат, финансируемых с помощью займов, которую государственные деятели считают оправданной, так и добыча золота представляет собой единственный предлог для такого рытья ям в земле, которое банкиры готовы считать здоровым финансовым предприятием. И тот и другой виды деятельности сыграли свою роль в прогрессе за неимением лучшего. Здесь стоит упомянуть также следующее обстоятельство: наблюдающаяся во время кризисов тенденция к росту цены золота (по сравнению с ценами на труд и материалы) помогает конечному восстановлению хозяйственной активности» [2].

«Рост цены золота», о котором говорит Кейнс в цитируемом отрывке, означает дефляцию, снижение цен. Это неудивительно в условиях кризисов перепроизводства и экзогенно задаваемого объёма денежной массы.

Небезынтересно отметить, что экономическое развитие социалистической экономической системы требует непременного отказа от «золотых денег». Жёсткое экзогенное ограничение объёма денежной массы несовместимо с «мягким бюджетным ограничением» социалистических предприятий. В связи с этим оценка золота В. Лениным, данная им в работе «О роли золота сейчас и после полной победы социализма», выглядит двояко: либо вождь не понимал механизмов экономического роста в экономике с полным доминированием государственного сектора, либо он действительно считал, что «нэп — это всерьёз и надолго».

Отказ от «рытья ям в земле» и переход к бумажным деньгам ставит проблему о пределах денежной эмиссии. Собственно, сегодняшние изощрённые монетаристские конструкции в конечном счёте и представляют собой полностью номиналистскую попытку определения таких пределов. Однако все попытки либеральной школы, продолжающей дело М. Фридмена и Ф. Хайека установить «естественный» экономический порядок, внутренне противоречивы. Если создаются институты, единственная цель которых — ограничить рост денежной массы, значит, существуют обстоятельства, которые требуют такого роста. Без устранения таких «обстоятельств» соответствующий экономический порядок не будет «естественным».

Впрочем, до тех пор, пока существовала Бреттон-Вудская система, привязывающая доллар к золоту, говорить об эндогенности денежной массы можно было в основном гипотетически. Жёсткие валютные курсы и привязка к золоту диктовали и жёсткие пределы денежной эмиссии национальных правительств. Однако постепенно страны накапливали долларовые авуары, а золотой запас США сокращался. И в начале 70-х годов прошлого века действовавший порядок рухнул, породив беспрецедентную в мирное время стагфляцию.

Новая, Ямайская валютно-финансовая система «плавающих курсов» в реальности никогда не допускала свободного плавания валют. Объём денежной эмиссии участников Ямайского соглашения, как и курсы валют, служат предметом постоянных политических согласований. Другим экзогенным ограничением для печатания «твёрдых денежных знаков», как ни странно, являлось наличие мировой социалистической системы. Обмен между «лагерями» происходил при помощи золота.

В счастливое для победителей в холодной войне время их валюты становятся заменителем золота для «побеждённых» стран. Для России тогда особо не существовало большого пространства выбора в денежной политике — уровень доверия к рублю у населения мало чем отличался от аналогичного уровня в любой побежденной/оккупированной стране. С другой стороны, дешёвые ресурсы бывших социалистических стран обеспечивали не только экономический рост в ведущих странах Запада, но ещё и укрепляли мировые резервные валюты. При мировом обмене действует закон Баласса-Самуэльсона: страны с уровнем ВВП ниже среднемирового импортируют инфляцию, напротив, для стран с уровнем ВВП выше среднемирового такой обмен действует в сторону снижения цен. Процветанию «золотого миллиарда», казалось, не будет конца. Но за двадцать лет кое-что изменилось.

Нынешний финансовый кризис вновь поставил вопросы, не решённые экономической теорией. В российской публицистике опубликована масса статей, посвящённых «обеспечению доллара золотом». Рассуждающие в реалистической логике ХIX века авторы уже давно ждут «взлёта инфляции» и экономического краха США. Однако в последних пока всё наоборот: имеет место пока незначительная (скажем, в марте текущего года всего 0,1%), но — дефляция.

И это — после всех вливаний по плану Полсона, которые продолжил осуществлять уже и Б. Обама. После решений о продолжении военных операций в Ираке и Афганистане. После поддержки ипотечных агентств и страховых компаний. Несмотря на дефицит государственного бюджета, дефицит платёжного баланса и увеличение государственного долга. И, наконец, несмотря на обесценение доллара по отношению к евро, иене и юаню.

Очевидно, что страна, которая может расплатиться по долгам резаной бумагой — и другие с удовольствием эту бумагу берут — не может оказаться в ситуации суверенного дефолта. Но сколько нужно миру, да и самим США, долларов? Я не знаю. Но нетрудно заметить, что количественная теория здесь «не работает». Что-то здесь не так.

Стоит оставить в покое «страшилки», что Китай выбросит на рынок немереную массу долларов и обрушит курс. Любопытно было бы узнать: зачем это ему делать? За доллары можно что-то купить. Что именно будет покупать Китай? Евро? Менять шило на мыло? Покупать американские активы [3]? Ну, купят, причём заодно подняв курс акций и позволив нажиться финансовым спекулянтам. И – что?

…И пока не поймут, что — «не так», все разговоры о новой наднациональной валюте, которую теперь уж, конечно, будут выпускать по новым, справедливым, либеральным, демократическим и пр.др. правилам, останутся вздором. Лучше уж вернуться к золоту и «ямам в земле». Оно хоть понятней.

Социализм, граждане, в Америке. Печатают себе доллары, устанавливают «мягкие бюджетные ограничения» для своих больших транснациональных компаний, ведут агрессивную внешнюю политику. Никакого уважения к капиталистическим ценностям.

Впрочем, как говорили белые российские эмигранты, «подождём ещё».

См. также:

Примечания

[1] Экзогенное ограничение, тем не менее, не мешает инфляции / дефляции. Например, после притока золота из колоний Нового Света более всего цены выросли именно в Испании — как раз в соответствии с законом денежного обращения. Более высокий уровень цен, в том числе, выраженных в серебре и золоте, прежде всего — на жильё и товары повседневного спроса всегда наблюдались в столицах, о чём пишет Ф. Бродель.

[2] Кейнс Дж.К. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Гелиос АРВ, 1999. С. 127-128.

[3] Иногда можно услышать рассуждение, что приедут китайцы (или другие иноземцы) и «всё скупят»: в первую очередь, землю. В этих рассуждениях путают (часто — специально) два аспекта: собственность и суверенитет. Купившее в другой стране землю лицо получает её в собственность — и может распоряжаться ею в СООТВЕТСТВИИ С ЗАКОНАМИ СТРАНЫ, В ГРАНИЦАХ КОТОРОЙ НАХОДИТСЯ ЭТА ЗЕМЛЯ. Жить на этой земле в соответствии с законами ДРУГОЙ страны — значит, нарушать чужие законы, чужой суверенитет. Поэтому в США не боятся потери своего суверенитета в результате распродажи своих активов, в отличие, скажем, от РФ, граждане которой постепенно привыкают к мысли о возможности потери Сибири и Дальнего Востока. Но это уже вопрос о качестве государства и возможностей обеспечения суверенитета — или соблюдения законодательства, кому какая формулировка больше нравится.

Обсудите в соцсетях

Система Orphus

Главные новости

19:45 Для экс-мэра Владивостока запросили 17 лет колонии строгого режима
19:27 С начала года на Украину не пустили почти 1,4 тысячи россиян
19:16 В детсадах Москвы выявили почти 60 случаев дизентерии
19:01 Зятя Арашукова заочно арестовали и объявили в розыск
18:39 В Японии произошло сильное землетрясение
18:23 Совет по правам человека подготовит предложения по улучшению условий в СИЗО
18:03 Посольство США потребовало доступ к арестованному Майклу Калви
17:47 IX Международный фестиваль социальной рекламы и коммуникаций LIME запустил «ЛАЙМхак»
17:39 Сборная России по биатлону выиграла золото чемпионата Европы
17:20 Лавров предупредил о намерении Украины прорваться через Керченский пролив
17:11 Президент Казахстана в интересах населения распустил правительство
16:51 Путин велел составить план действий в области прав человека
16:38 Шлемы казуаров служат для регулирования температуры тела
16:38 СБУ отчиталась о разоблачении «избирательных пирамид» спецслужб России
16:25 Увеличение доплат к пенсии коснется 4 млн россиян
16:10 Rambler опроверг слухи о продаже холдинга Сбербанку
15:51 Из-за кори в ВШЭ отстранили от учебы 450 студентов
15:44 Заксобрание Санкт-Петербурга одобрило легализацию граффити
15:38 Роскомнадзор составил протокол на Twitter
15:22 Страховщикам пришлось выплатить «Роскосмосу» более 500 млн долларов
15:18 Дума перенесла рассмотрение закона о наследовании пенсий
14:54 Ространснадзор пригрозил наказать «Победу» за ручную кладь
14:52 Выбросы из центров галактик вносят погрешности в работу космического телескопа Gaia
14:35 Оргкомитет ОИ-2024 предложил сделать брейк-данс олимпийским спортом
14:16 Дума одобрила законопроект об особом наказании главарей ОПГ
14:02 На сайте Думы появится депутатская «доска позора»
13:54 Зампред Центробанка сравнил рынок форекс с финансовыми пирамидами
13:51 Редкий портрет Марии Стюарт стал доступен публике
13:38 Метро Москвы подарит мужчинам 23 февраля носки и укладку бороды
13:21 IAAF разрешила 21 российскому атлету выступать под нейтральным флагом
13:14 Честность стала наиболее ценным качеством для опрошенных россиян
12:57 Путин остался недоволен работой по его поручениям
12:55 Антропологи восстановили обстоятельства совершенного в XI веке убийства на Сицилии
12:48 В России задумались о переписи лудоманов
12:33 Минсельхоз не поверил в угрозу дефицита молочных продуктов
12:16 Силовики раскрыли подробности расследования по делу Арашукова
12:09 Forbes назвал самые дорогие компании Рунета
11:49 СМИ узнали о предъявлении обвинений основателю Baring Vostok
11:40 Расследование спецпрокурора США о связи Трампа с Россией вышло на финишную прямую
11:29 Госдума приняла закон о паллиативной медпомощи
11:20 В России начался новый набор в отряд космонавтов
11:03 В России появилась вторая женщина-миллиардер
10:48 Ритейлеры пригрозили перебоями с молочными продуктами
10:40 Нейронные сети привлекут к сортировке мусора в России
10:14 Австрия поддержала «Северный поток — 2»
10:08 Общественники потребовали учесть мнение автомобилистов о новых штрафах
09:58 Минтранс предложил дать МВД доступ к медкартам водителей
09:37 ФТС оценила стоимость покупок россиян в интернет-магазинах
09:18 Курский вокзал в Москве эвакуировали из-за сообщения о бомбе
08:58 Путин нашел позитив в отключении России от интернета
Apple Bitcoin Boeing Facebook Google iPhone IT NATO PRO SCIENCE видео ProScience Театр Pussy Riot Telegram Twitter Абхазия аварии на железной дороге авиакатастрофа Австралия Австрия автопром авторское право администрация президента Азербайджан акции протеста Александр Лукашенко Александр Турчинов Алексей Кудрин Алексей Навальный Алексей Улюкаев алкоголь амнистия Амурская область Анатолий Сердюков Ангела Меркель Антимайдан Антон Силуанов Аргентина Аркадий Дворкович Арктика Армения армия Арсений Яценюк археология астрономия атомная энергия аукционы Афганистан Аэрофлот баллистические ракеты банковский сектор банкротство Барак Обама Басманный суд Башар Асад Башкирия беженцы Белоруссия Белый дом Бельгия бензин беспилотник беспорядки биатлон бизнес биология бокс болельщики «болотное дело» большой теннис Борис Немцов борьба с курением Бразилия Валентина Матвиенко вандализм Ватикан ВВП Великая Отечественная война Великобритания Венесуэла Верховная Рада Верховный суд взрыв взятка видеозаписи публичных лекций «Полит.ру» визовый режим Виктор Янукович вирусы Виталий Мутко «ВКонтакте» ВКС Владивосток Владимир Жириновский Владимир Маркин Владимир Мединский Владимир Путин ВМФ Внуково военная авиация Волгоград ВПК ВТБ Вторая мировая война вузы ВЦИОМ выборы выборы губернаторов выборы мэра Москвы Вячеслав Володин гаджеты газовая промышленность «Газпром» генетика Генпрокуратура Германия ГИБДД ГЛОНАСС Голливуд гомосексуализм госбюджет Госдеп Госдума госзакупки госизмена гражданская авиация Греция Гринпис Грузия гуманитарная помощь Дагестан Дальний Восток декларации чиновников деньги День Победы дети Дмитрий Медведев Дмитрий Песков Дмитрий Рогозин доллар Домодедово Дональд Трамп Донецк допинг дороги России драка ДТП Евгения Васильева евро Евровидение Еврокомиссия Евромайдан Евросоюз Египет ЕГЭ «Единая Россия» Екатеринбург ЕСПЧ естественные и точные науки ЖКХ журналисты Забайкальский край закон об «иностранных агентах» законотворчество здравоохранение в России землетрясение «Зенит» Израиль импорт инвестиции Ингушетия Индия Индонезия инновации Интервью ученых интернет Интерпол инфляция информационные технологии ипотека Ирак Ирак после войны Иран Ирина Яровая Иркутская область искусство ислам «Исламское государство» Испания история История человечества Италия Йемен Кабардино-Балкария Казань Казахстан казнь Калининград Камчатка Канада Каталония Кемерово Киев Ким Чен Ын кино Киргизия Китай климат Земли КНДР Книга. Знание компьютерная безопасность Компьютеры, программное обеспечение Конституционный суд Конституция кораблекрушение коррупция Космодром Байконур космодром Восточный космос КПРФ кража Краснодарский край Красноярский край кредиты Кремль крушение вертолета Крым Ксения Собчак Куба культура Курилы Латвия ЛГБТ ЛДПР Левада-Центр легкая атлетика Ленинградская область лесные пожары Ливия лингвистика Литва литература Лондон Луганск Малайзия Мария Захарова МВД МВФ медиа медицина междисциплинарные исследования Мексика Мемория метро мигранты МИД России Минздрав Минкомсвязи Минкульт Минобороны Минобрнауки Минпромторг Минсельхоз Минтранспорта Минтруд Минфин Минэкономразвития Минэнерго Минюст «Мистраль» Михаил Прохоров Михаил Саакашвили Михаил Ходорковский МКС мобильные приложения МОК Молдавия монархия морской транспорт Мосгорсуд Москва Московская область мошенничество музыка Мурманская область МЧС наводнение Надежда Савченко налоги нанотехнологии наркотики НАСА наука «Нафтогаз Украины» недвижимость некоммерческие организации некролог нефть Нигерия Нидерланды Николас Мадуро Нобелевская премия Новосибирск Новые технологии, инновации Новый год Норвегия Нью-Йорк «Оборонсервис» образование обрушение ОБСЕ общественный транспорт общество ограбление Одесса Олимпийские игры Ольга Голодец ООН ОПЕК оппозиция опросы оружие отставки-назначения офшор Павел Дуров Пакистан палеонтология Палестинская автономия Папа Римский Паралимпиада Париж патриарх Кирилл ПДД педофилия пенсионная реформа пенсия Пентагон Первый канал Петр Порошенко пиратство пищевая промышленность планетология погранвойска пожар полиция Польша похищение Почта России права человека правительство Право правозащитное движение православие «Правый сектор» преступления полицейских преступность Приморский край Приморье Продовольствие происшествия публичные лекции ракета Рамзан Кадыров РАН Революция в Киргизии Реджеп Эрдоган рейтинги реклама религия Республика Карелия РЖД ритейл Росавиация Роскомнадзор Роскосмос «Роснефть» Роспотребнадзор Россельхознадзор Российская академия наук Россия Росстат Ростов-на-Дону Ростовская область РПЦ рубль русские националисты РФС Санкт-Петербург санкции Саратовская область Саудовская Аравия Сахалин Сбербанк Свердловская область связь связь и телекоммуникации Севастополь сельское хозяйство сепаратизм Сербия Сергей Лавров Сергей Нарышкин Сергей Полонский Сергей Собянин Сергей Шойгу Сирия Сколково Славянск Следственный комитет следствие смартфоны СМИ Совбез ООН Совет по правам человека Совет Федерации сотовая связь социальные сети социология Сочи Сочи 2014 «Спартак» спецслужбы «Справедливая Россия» спутники СССР Ставропольский край стихийные бедствия Стихотворения на случай страхование стрельба строительство суды суицид Счетная палата США Таджикистан Таиланд тарифы Татарстан театр телевидение телефонный терроризм теракт Тереза Мэй терроризм технологии Трансаэро транспорт туризм Турция тюрьмы и колонии убийство уголовный кодекс УЕФА Узбекистан Украина фармакология ФАС ФБР Федеральная миграционная служба физика Филиппины Финляндия ФИФА фондовая биржа фоторепортаж Франсуа Олланд Франция ФСБ ФСИН ФСКН футбол Хабаровский край хакеры Харьков Хиллари Клинтон химическое оружие химия хоккей хулиганство цензура Центробанк ЦИК ЦРУ ЦСКА Челябинская область Чехия Чечня ЧМ-2018 Швейцария Швеция Шереметьево школа шоу-бизнес шпионаж Эбола эволюция Эдвард Сноуден экология экономика экономический кризис экстремизм Элла Памфилова Эстония этология Южная Корея ЮКОС Юлия Тимошенко «Яблоко» ядерное оружие Якутия Яндекс Япония

Редакция

Электронная почта: politru.edit1@gmail.com
Адрес: 129090, г. Москва, Проспект Мира, дом 19, стр.1, пом.1, ком.5
Телефон: +7 495 980 1894.
Яндекс.Метрика
Свидетельство о регистрации средства массовой информации
Эл. № 77-8425 от 1 декабря 2003 года. Выдано министерством
Российской Федерации по делам печати, телерадиовещания и
средств массовой информации. Выходит с 21 февраля 1998 года.
При любом использовании материалов веб-сайта ссылка на Полит.ру обязательна.
При перепечатке в Интернете обязательна гиперссылка polit.ru.
Все права защищены и охраняются законом.
© Полит.ру, 1998–2019.